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Apple – Überbewertet oder eine Chance?

Langfristiges Wachstumspotenzial von Apple seit 1984

Die Grafik unten verdeutlicht, dass trotz einiger Rücksetzer über die Jahre hinweg Apple als langfristige Investition außergewöhnlich erfolgreich war. Insbesondere das starke Wachstum seit den 2004 fällt direkt ins Auge des Investors. Das waren der Start der Ära: Smartphone. Das erste heute noch als Smartphone bezeichnete Mobiltelefon wurde 2007 auf den Markt gebracht; das erste iPhone von Apple.

Apple im Big Picture mit Kennzahlen:

Bis heute macht die Aktie eine beeindruckende Rendite pro Jahr (geometrisch) von 20,3 Prozent im Schnitt.

Pro für Apple:

• Starkes Ökosystem mit hoher Kundenbindung
• Wachstum in neuen Bereichen wie Augmented Reality (Apple Vision Pro) und Dienstleistungen (Apple TV+, iCloud)
• Starke Finanzposition und regelmäßige Aktienrückkäufe sowie Dividenden
• Zukünftige Innovationen

Kontra für Apple:

• Aktuell überbewertet nach Fair-Value-Analyse (basierend auf den letzten drei Jahren)
• Schwäche in der Relativen Stärke der letzten 20 Handelstage: Andere Big-Tech-Unternehmen zeigen aktuell stärkere Kursbewegungen
• Hohe Abhängigkeit vom iPhone-Umsatz, der stagnieren könnte
• Mögliche Marktübersättigung und starker Wettbewerb, besonders in Bereichen wie Smartphones und Wearables

Fundamentale Bewertung per Fair Value

Schaut man auf den "Fair Value" basierend auf den Umsätzen der letzten drei Jahre, scheint die Apple-Aktie aktuell etwas überbewertet zu sein. Das bedeutet, dass der Aktienkurs im Verhältnis zum Umsatzwachstum und den Gewinnen möglicherweise höher liegt, als es die fundamentalen Daten rechtfertigen würden. Dies könnte darauf hindeuten, dass sich Anleger aktuell in einer spekulativen Phase befinden und bereit sind, für Apples Aktien überdurchschnittliche Prämien zu zahlen, ohne dass dies durch die Unternehmensgewinne gedeckt ist.

Relative Stärke und Kaufverhalten

Ein weiteres Warnzeichen zeigt sich in der Relativen Stärke der letzten 20 Handelstage. Im Vergleich zu anderen Big-Tech-Unternehmen, wie Microsoft oder Amazon, hat Apple in diesem Zeitraum an relativer Stärke verloren. Während andere Tech-Giganten vermehrt gekauft werden, scheinen die Anleger bei Apple aktuell etwas zurückhaltender zu agieren. Dies könnte auf eine Marktsättigung oder Unsicherheit hinsichtlich des zukünftigen Wachstums hindeuten.

Saisonale Trends

Interessant ist auch der saisonale Trend: Statistisch gesehen zeigt die Apple-Aktie in den letzten Jahren bis Ende September eine schwächere Performance, bevor sie ab Anfang Oktober typischerweise wieder an Stärke gewinnt. Trader, die auf kurzfristige Gewinne spekulieren, könnten sich daher dazu entscheiden, noch etwas abzuwarten, bevor sie in die Aktie investieren. Vor allem der Zeitraum von Oktober bis November könnte laut historischen Daten besser für einen Einstieg geeignet sein.

Timing beim Trading und Investieren von Apple:

Nach einer Phase der Konsolidierung in den letzten Wochen könnte die Apple-Aktie nun vor einer neuen Aufwärtsbewegung stehen. Das Unternehmen präsentierte Neuigkeiten für seine Aktionäre in Bereichen wie Künstlicher Intelligenz und Augmented Reality. Wir werden aber noch ein paar Tage abwarten.

Unser Ansatz ist daher klar:

Wir warten noch etwas ab. Ein kleinerer Rücklauf würde unser Chance und Risiko Verhältnis deutlich optimieren. Wir sehen Apple sowohl als spekulative Trading-Aktie als auch als langfristiges Investment. Apple ist nicht unser Liebling: Als langfristiges Investment muss Apple zukünftig mehr Punkten und seine noch gute Stellung aktiver verteidigen. Die Volatilität dieses Tech- und KI-Giganten bleibt in Krisenphasen aufgrund der guten fundamentalen Situation noch überschaubar.  Sollten unsere Krisen-Indikatoren auf Rot wechseln würden wir das Risiko in Derivaten und ähnlichem allerding konsequent begrenzen. 

Wir von TradingBrothers haben die Entwicklungen rund um Apple weiterhin genau für euch im Auge und noch mehr.

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Die US-Zentralbank Federal Reserve leitet Zinswende ein: Erster großer Zinsschritt nach Jahren

Die US-Zentralbank Federal Reserve hat ihren geldpolitischen Kurs geändert und mit einer Zinssenkung begonnen! Nach einer Phase unveränderter Zinsen senkte die Fed den Leitzins um 0,5 Prozentpunkte auf eine Spanne von 4,75 bis 5,00 Prozent. Dieser Schritt markiert eine Abkehr von der früheren, straffen Zinspolitik, die darauf abzielte, die Inflation zu bekämpfen und den Leitzins auf den höchsten Stand seit über zwei Jahrzehnten zu treiben. Auch die Europäische Zentralbank (EZB) fährt diesen Kurs der geldpolitischen Lockerung schon früher, um die Wirtschaft zu stützen und den Arbeitsmarkt zu stabilisieren.

 

 Pro der Zinssenkung:

1. Günstigere Kredite: Unternehmen und Verbraucher profitieren von niedrigeren Kreditkosten, was Investitionen und Konsum ankurbeln kann.
2. Wirtschaftsbelebung: Die gesunkenen Zinsen können die Wirtschaft stimulieren, da Unternehmen leichter expandieren können.
3. Stabilisierung des Arbeitsmarktes: Durch erhöhte Investitionen und Konsumausgaben steigt die Nachfrage nach Arbeitskräften, was den Arbeitsmarkt stützt.
4. Schwächerer Dollar: Eine schwache Währung kann US-Exporte günstiger machen und die Handelsbilanz verbessern.
5. Positiver Effekt auf Aktienmärkte: Niedrigere Zinsen verleiten Anleger dazu, in riskantere Anlagen wie Aktien zu investieren, was zu Kursgewinnen führen kann.

Kontra der Zinssenkung:

1. Gefahr steigender Inflation: Eine zu frühe Zinssenkung könnte die Inflation wieder anheizen, da die Preise durch den erhöhten Konsum steigen könnten.
2. Schwächerer Dollar: Während Exporte profitieren, werden Importe teurer, was die Kaufkraft der Verbraucher beeinträchtigen kann.
3. Weniger Anreize für Sparer: Sparer erhalten geringere Zinsen auf ihre Einlagen, was die private Vorsorge erschwert.
4. Kerninflationsrate bleibt hoch: Trotz der Gesamtinflationssenkung bleibt die Kerninflation hoch, was das Risiko einer überhitzten Wirtschaft mit sich bringt.
5. Langfristige wirtschaftliche Unsicherheit: Zinssenkungen können kurzfristig helfen, aber die langfristigen Auswirkungen auf die Wirtschaft sind schwer vorhersehbar, insbesondere im Hinblick auf die Inflation und zukünftige Rezessionsgefahren.

Microsoft: Auf dem Weg zur nächsten Rallye – Dividende und Aktienrückkauf als Katalysatoren

• Dividendenerhöhung
• Aktienrückkaufprogramm
• Wachstumstreiber: Azure: Cloud-Computing-Plattform
• Künstliche Intelligenz (KI): Massive Investitionen in KI
• Zukunftsaussichten: Gewinn pro Aktie für 2025

Microsoft im Big Picture mit Kennzahlen:

Langfristiges Wachstumspotenzial von Microsoft seit 1986

Die obige Grafik verdeutlicht, dass trotz einiger Rücksetzer über die Jahre hinweg Microsoft als langfristige Investition außergewöhnlich erfolgreich war. Insbesondere das starke Wachstum seit den 2010er Jahren fällt direkt ins Auge des Investors. Bis heute macht die Aktie eine beeindruckende Rendite pro Jahr (geometrisch) von 25,2 Prozent im Schnitt.

Dividendenerhöhung: Mehr Ertrag für Aktionäre

Microsoft hat angekündigt, die Quartalsdividende zu erhöhen. Diese Entscheidung ist ein deutliches Zeichen dafür, dass das Unternehmen seine Aktionäre stärker am Unternehmenserfolg teilhaben lassen möchte.

Aktienrückkaufprogramm: 60 Milliarden US-Dollar

Zusätzlich zur Dividendenerhöhung gab Microsoft bekannt, dass der Vorstand ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von bis zu 60 Milliarden US-Dollar genehmigt hat. Aktienrückkäufe reduzieren die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien und steigern den Gewinn pro Aktie, was tendenziell den Aktienkurs stützt. Diese Maßnahme zeigt das Vertrauen des Unternehmens in seine zukünftige Geschäftsentwicklung.

Wachstumstreiber: Cloud und Künstliche Intelligenz

Neben diesen Kapitalmaßnahmen bleibt Microsofts Wachstumsstrategie weiterhin stark fokussiert auf Cloud-Computing und künstliche Intelligenz (KI). Die Azure-Plattform und die Investitionen in KI-basierte Dienste treiben die Geschäftsentwicklung maßgeblich voran.

Timing beim Trading und Investieren von Microsoft:

Nach einer Phase der Konsolidierung in den letzten Wochen könnte die Microsoft-Aktie nun vor einer neuen Aufwärtsbewegung stehen. Das Schema haben wir in der Grafik eingeblendet! Das Unternehmen überraschte kürzlich mit positiven Neuigkeiten für seine Aktionäre: einer Erhöhung der Dividende und einem umfangreichen Aktienrückkaufprogramm. Diese Maßnahmen sind klare Signale, dass Microsoft weiterhin auf starkes Wachstum setzt und seinen Anlegern attraktive Renditen bieten möchte. Auch unsere Indikatoren sind grün!

Mit seinen starken Fundamentaldaten und der Kombination aus Dividenden und Aktienrückkäufen könnte Microsoft vor einer neuen Rallye stehen, die die Aktie erbeut über die bisherigen Höchststände treibt. Wir von TradingBrothers haben die Entwicklungen rund um Microsoft weiterhin genau für euch im Auge und noch mehr.

Unser Ansatz ist daher klar:

Wir warten nicht mehr lange ab. Ein kleinerer Rücklauf und wir sehen direkt Microsoft sowohl als spekulative Trading-Aktie als auch als langfristiges Investment. Die Volatilität dieses Tech- und KI-Giganten bleibt sogar in Krisenphasen aufgrund der guten fundamentalen Situation überschaubar. Sollten unsere Krisen-Indikatoren auf Rot wechseln würden wir das Risiko in Derivaten und ähnlichem begrenzen, aber unsere Investments halten wir. 

Microsoft ist Teil unseres "Megatrend Aktien Projektes" im TB-Service:

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Börsenbeben in China durch die US-Notenbankpolitik?

Börsencrash China  2024? Entscheidende Marktentwicklungen in den US-Märkten

Im heutigen Video analysieren wir die zunehmenden Spannungen im Wirtschaftskrieg zwischen den USA und China. Der Wettkampf um die globale wirtschaftliche Vorherrschaft erreicht einen kritischen Punkt, und die USA stehen kurz davor, einen entscheidenden KO-Schlag zu landen. Vor der wichtigen Zinsentscheidung der US-Notenbank Fed kehrt Optimismus in die Märkte zurück. Trotz der schwachen Entwicklung der chinesischen Festland-Indizes haben positive US-Konjunkturdaten – darunter niedrige Inflationszahlen und schwächere Einfuhrpreise – die Stimmung aufgehellt. Analysten erwarten eine Zinssenkung um 0,25 Prozentpunkte, aber die Möglichkeit eines größeren Zinsschritts wird wahrscheinlicher.

Während Technologie- und Konsumaktien den Markt anführen und das "Buy-the-Dip"-Verhalten dominiert, zeigen Rohstoffe gemischte Signale: Ölpreise sanken aufgrund von Rezessionsängsten, während Kupfer dank der schwachen US-Währung und geldpolitischen Lockerungen zulegen konnte. Im Fokus bleibt auch China, das mit anhaltender Deflation und stockendem Wachstum zu kämpfen hat. Nächste Woche könnte die Zinsentscheidung der Fed alle anderen Wirtschaftsentwicklungen in den Schatten stellen.

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