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Handel "Retail"

Der STX 600 Retail im langfristigen Chart:

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Was ist der STOXX Europe 600 Retail?
Weltweit gibt es mehr als 10.000 STOXX Aktienindizes. Der wohl bekannteste ist der EURO STOXX 50, der 50 große börsennotierten Unternehmen der Eurozone enthält. Ein etwas breiter aufgestellter Index ist der STOXX Europe 600 in dem – wie der Name schon sagt – 600 große europäische börsennotierten Unternehmen gelistet sind. Auf Basis dieses sehr breit aufgestellten Indizes lassen sich diverse Sektorenindizes ableiten – unter anderem auch der STOXX Europe 600 Retail.

Retail steht für „Einzelhandel“. Dieser Sektorindex zeigt demzufolge die Performance aller Unternehmen des STOXX Europe 600, die im Einzelhandel tätig sind. Wer sich die größten Positionen des Sektorindizes anschaut, findet per 06/2019 bekannte Modeunternehmen wie Hennes & Mauritz "H&M", Inditex (Zara), Zalando sowie Kering. Es sind aber auch andere Händler wie beispielsweise die Supermarktketten Tesco und Carrefour vertreten.

Eine Mischung aus zyklischen und nicht zyklischen Aktien
Der STOXX Europe 600 Retail enthält sowohl zyklische (z.B. Modeunternehmen) als auch nicht zyklische (z.B. Supermarktketten) Konsumgüter. Wer genau hinschaut und prüft, wie viele Unternehmen gemäß der offiziellen Kategorisierung dem zyklischen bzw. dem nicht zyklischen Konsumgüterbereich zugeordnet werden, stellt fest, dass per 06/2019 rund 62% der im STOXX Europe 600 Retail gelisteten Unternehmen zyklisch eingestuft werden (Quelle: iShares) Es ist insofern grundsätzlich damit zu rechnen, dass sich der Sektor eher zyklisch verhält, d.h. in einer Hausse könnte eine Outperformance zum STOXX Europe 600 gelingen. In einer Baisse sollte dieser Sektor eher gemieden werden.

Die Zusammensetzung des Index kann sich allerdings im Laufe der Zeit verändern. Darüber hinaus dürfte sich der Index weniger zyklisch verhalten als andere Sektorenindizes, die ausschließlich zyklische Aktien enthalten.

Die Performance Kennzahlen
Der Blick auf die Performance Kennzahlen zeigt in der langfristigen Betrachtung eine durchschnittliche geometrische Rendite über 6 % p.a. sowie einen mittleren Rückgang in Höhe von 16,8 %. Wenn Sie die Kennzahlen mit den „Utilities“ (nicht zyklisch) und den „Automobiles and Parts“ (zyklisch) vergleichen, so bestätigt sich die obige Aussage, dass der Index eine Mischung aus zyklischen und nicht zyklischen Aktien enthält. Im Ergebnis zeigen die Risikokennziffern ein etwas höheres Risiko als bei den „Utilities“ an, aber ein deutlich geringeres Risiko als bei den „Automobiles and Parts“.

Wer im Jahr 1991 100.000 EUR investiert hätte, hätte nach rund 27,5 Jahren ein Vermögen in Höhe von fast 500.000 EUR in seinem Wertpapierdepot. 

Wie wir die Sektorenindizes für unser tägliches Trading und Investieren nutzen?
Sektorenindizes können auf unterschiedlichste Weise genutzt werden, anbei zwei Beispiele:
1. Das alleinige Vorhandensein der Sektorenindizes ermöglicht es Investoren gezielt in bestimmte Branchen zu investieren, da die Performance der Indizes z.B. mit ETFs oder Derivaten nachgebildet werden kann.
2. Darüber hinaus sind die Indizes nützlich bei der Analyse: Die Betrachtung der Performance unterschiedlicher Sektoren gleicht einem Blick „unter die Motorhaube“ des Marktes. Wenn beispielsweise konjunktursensible (zyklische) Sektoren schlechter performen als Sektoren, die weitestgehend konjunkturunabhängig stabile Erträge erzielen, so kann dies ein Warnzeichen für die künftige Konjunkturentwicklung sein.

Wir analysieren laufend unterschiedlichste Beziehungen zwischen verschiedenen Märkten über die Intermarket-Analyse mit unseren eigenen Intermarket-Indikatoren.

Quellen:
https://de.wikipedia.org/wiki/STOXX_Europe_600#Sektorenindizes
https://de.wikipedia.org/wiki/EURO_STOXX_50
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SXDP
https://www.stoxx.com/about-us

 


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