TradingBrothers Blog

Die Konsumstimmung bricht weiter stark ein!

Der GfK-Konsumklimaindex sinkt zum vierten Mal in Folge. Die Konsumstimmung kennt seit Dezember 2021 eigentlich nur eine Richtung - abwärts und markiert ein Rekordtief nach dem anderen. Seit Beginn der Erhebung der Verbraucherlaune für Gesamtdeutschland 1991 wurde kein schlechterer Wert gemessen. 

GFK Konsumklima Index

Quelle: GFK Pressemitteilung

Drama an den Anleihenmärkten mit Crashs!

Die Welt der Finanzmärkte hat sich in wenigen Monaten fundamental gewandelt: Inflation, Rezession und Zinspolitik bestimmen das Gesamtbild. Wer in eine Mischung aus Aktien und Anleihen investierte sah sich mit Rückgängen wie seit Jahrzehnten nicht konfrontiert.

Sind die Aktienmärkte das Problem?

Aus unserer Sicht haben die Aktienmärkte zwar ein relativ negatives Marktumfeld zu verkraften, stehen aber im Vergleich zu den Anleihenmärkten noch relativ robust und solide da. Die Wirtschaft in den USA kommt mit dem Gegenwind eines starken Dollars, höheren Zinsen und Inflation mit Preissteigerungen noch relativ gut zurecht. Der Volatilitätsindex für US-Aktien VIX ist zwar im hektischen Bereich, aber noch nicht im Crashmodus. Klar, es gibt Verlierer die im aktuellen Markt untergehen! Solide aufgestellte Unternehmen stecken die Probleme aber zumindest so weg, dass sie am Markt bleiben können oder gar profitieren. Die Berichtsaison hat auch positives zu berichten. Das Problem ist, dass die Rentenmärkte und die Aktienmärkte miteinander in Wechselwirkung stehen.  

Die Rentenmärkte sind das Problem!

Nicht der VIX (Volatilität im S&P 500 Index) zwingt die Fed wohl bald zu einem Umdenken, es sind deren US-Anleihenmärkte. Die Anleihenmärkte crashen förmlich und signalisieren fundamentale Probleme! Die Volatilität für US-Anleihen "Bonds" ist schon rot am Glühen. Wir vermuten - Die Fed wird irgendwie reagieren müssen! Reagiert sie nicht, droht die die Lage weiter zu eskalieren und auch die Frage nach der Finanzstabilität wird aufkommen.

Fazit: Bei der Geldpolitik der US-Notenbank geht es NICHT um die Aktienmärkte die ja ein Barometer für die Wirtschaft darstellen. Dort ist die Lage noch gut genug. In Europa stellt sich übrigens ein desaströses Bild dar, aber dazu mehr in einem der kommenden Webinare. Die Aktienmärkte scheinen stabil zu sein und nicht der Kern des Problems zu sein. Das Drama spielt sich im Anleihenmarkt ab und der ist wesentlich größer als der Aktienmarkt. Leider wird ein kollabierender Anleihenmarkt die Aktienmärkte mit sich ziehen, denn beide stehen in Wechselwirkung.
 

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Makro-Lage: Die Entwicklung der US-Konjunktur wird durch die LEI-Daten gezeigt

Die US-Konjunkturdaten, auch als LEI-Daten bezeichnet, fallen im September erneut und zeichnen ein sich eintrübendes Bild für die Wirtschaft.

Diese US-LEI Daten fließen direkt in unserem Intermarket Index ein!

Unser TB-Intermarket Index ist optimierter Trendfolgefilter und ein wesentlicher "Crash-Indikator" für unser Trading speziell mit unseren TB-Handelssystemen. Er basiert auf Einflussfaktoren und Wechselbeziehungen der realen Wirtschaft, die einen massgeblichen Einfluss auf die Entwicklung der Finanzmärkte haben. Die LEI Daten (Conference Board Leading Economic Index) sind ein fester Bestandteil unseres Indikators. Die US-Märkte sind weltweit Taktgeber und die Entwicklung der US-Konjunkturdaten wird durch die LEI-Daten, also Wirtschaftsdaten, greifbar.

>>>Wie funktioniert der Intermarket Indes der TBs -  IM-Index?

>>> Erzeugerpreise steigen weiter in Rekordtempo plus 45,8 Prozent

Makro-Lage: Die Erzeugerpreise steigen weiter in Rekordtempo; erneut plus 45,8 Prozent

Die Erzeugerpreise steigen weiter enorm und damit auch die Indizes der Erzeugerpreise getrieben durch hohe Energiepreise. 

Die Lage an den Finanzmärkten geht nun in die nächste kritische Phase!

Die Preise für die Erzeuger gewerblicher Produkte legen weiter rasant zu. Treiber sind die hohen Energiepreise und damit dürfte ein nachhaltiges Fallen der bereits hohen Inflationsraten ausfallen. Der Erzeugerpreisindex gewerblicher Produkte (im Inlandsabsatz) misst die durchschnittliche Preisentwicklung von Rohstoffen und Industrieerzeugnissen, die in Deutschland hergestellt und im Inland verkauft werden.

>>> Energie: Industrie zahlt mehr als dreieinhalb Mal so viel für Erdgas wie im Vorjahr

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