Bankaktien – die Branche im Big Picture
Bankaktien in Europa im Überblick
Der STOXX Europe 600 Banks enthält die großen börsennotierten Banken Europas, darunter HSBC, Santander, BNP Paribas, UBS, ING, UniCredit und die Deutsche Bank. Banken verdienen am Abstand zwischen Einlagen- und Kreditzinsen, an Gebühren und am Wertpapiergeschäft. Ihr Geschäft hängt damit direkt am Zinsniveau, an der Zinskurve und an der Qualität der vergebenen Kredite.
Der Bankensektor im Big Picture
Die Grafik zeigt den Performance-Index mit reinvestierten Dividenden seit 1987. Darunter stehen die Rückgänge vom jeweiligen Hoch der letzten zwölf Monate. Die beiden Kästen fassen die Kennzahlen über die ganze Strecke und über die jüngeren Jahre zusammen. Wir aktualisieren die Grafik regelmäßig.
An keinem anderen Sektor sieht man so deutlich, wie lange eine Krise nachwirken kann. Von 2007 bis März 2009 verloren europäische Bankaktien rund 82 Prozent. Erst im Sommer 2025, gut 16 Jahre nach dem Tief, erreichte der Index mit reinvestierten Dividenden wieder seinen alten Höchststand. Auch 1998 und von 2001 bis 2003 fiel der Sektor jeweils um rund 45 Prozent.
Was Bankaktien bewegt
Steigende Zinsen und eine steile Zinskurve verbessern die Ertragslage, eine Rezession erhöht dagegen die Kreditausfälle. Dazu kommen Regulierung und Eigenkapitalvorgaben sowie die Staatsfinanzen der Heimatländer, denn Banken halten viele Staatsanleihen. Auf Monatsbasis läuft der Sektor seit 1987 sehr eng mit dem EuroStoxx 50 (Korrelation von 0,84).
Saisonalität: die Monatsmatrix
Die Monatsmatrix zeigt jede Monatsrendite seit 1988. Der April war in vier von fünf Jahren positiv und im Mittel der stärkste Monat. Schwächer fielen Juni und September aus. Saisonale Muster sind für uns eine Vorarbeit: Wir prüfen sie immer zusammen mit Trend und Marktumfeld.
So ordnen wir die Branche bei TradingBrothers ein
Branchen und Sektoren verfolgen wir laufend in unseren Intermarket-Analysen. Dort zeigen wir in Ranglisten nach relativer Stärke, welche Branchen gerade führen und welche zurückfallen, und ordnen die Lage zusätzlich über unsere Crash-Indikatoren ein. Mehr zu den TB-Intermarket-Analysen
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Daten zum Index
STOXX Europe 600 Banks, Performance-Index mit reinvestierten Dividenden: ISIN EU0009658814. Aktuelle Daten beim Indexanbieter: STOXX Europe 600 Banks