Energieaktien: Öl und Gas im Big Picture
Öl- und Gasaktien im Überblick
Der STOXX Europe 600 Oil & Gas enthält die großen integrierten Ölkonzerne Europas wie Shell, BP, TotalEnergies, Eni, Equinor und Repsol, dazu Zulieferer und Dienstleister der Förderindustrie. Die Konzerne zahlen traditionell hohe Dividenden, deshalb zeigen wir den Index mit reinvestierten Ausschüttungen.
Der Energiesektor im Big Picture
Die Grafik zeigt den Performance-Index mit reinvestierten Dividenden seit 1987. Darunter stehen die Rückgänge vom jeweiligen Hoch der letzten zwölf Monate. Die beiden Kästen fassen die Kennzahlen über die ganze Strecke und über die jüngeren Jahre zusammen. Wir aktualisieren die Grafik regelmäßig.
Die Kurve folgt den großen Ölpreiszyklen. Der tiefste Rückgang reichte von Herbst 2018 bis zum Corona-Tief im März 2020 mit 56 Prozent, 2022 war das wieder aufgeholt. In der Finanzkrise verlor der Sektor 48 Prozent, 2014 bis 2016 nach dem Ölpreisverfall noch einmal 37 Prozent.
Was Energieaktien bewegt
Der Ölpreis ist der wichtigste Einzelfaktor, und er hängt an Weltkonjunktur, Fördermengen der OPEC, Lagerbeständen und Geopolitik. Gewinne werden in US-Dollar erzielt, ein starker Dollar hilft europäischen Konzernen deshalb. Mit dem DAX läuft der Sektor nur locker zusammen (Korrelation von 0,51 auf Monatsbasis), was ihn im Depot zu einer echten Ergänzung macht. Langfristig stellt die Energiewende die Frage, wie viel in neue Förderung investiert wird.
Saisonalität: die Monatsmatrix
Die Monatsmatrix zeigt jede Monatsrendite seit 1988. März und April waren im Mittel die stärksten Monate, der April schloss in gut sieben von zehn Jahren im Plus. Ausgeprägt schwache Monate zeigt die Matrix kaum. Saisonale Muster sind für uns eine Vorarbeit: Wir prüfen sie immer zusammen mit Trend und Marktumfeld.
So ordnen wir die Branche bei TradingBrothers ein
Branchen und Sektoren verfolgen wir laufend in unseren Intermarket-Analysen. Dort zeigen wir in Ranglisten nach relativer Stärke, welche Branchen gerade führen und welche zurückfallen, und ordnen die Lage zusätzlich über unsere Crash-Indikatoren ein. Mehr zu den TB-Intermarket-Analysen
Verwandte Branchen im Big Picture: Versorger, Basic Materials.
Den Ölpreis selbst zeigen wir im Big Picture im Artikel Rohöl Brent, die ganze Rohstoffklasse im CRB-Index.
Weiterlesen im TB-Blog
- Rettet China den Ölpreis?
- Ölpreis-Crash: Warum der Brent auf 70 Dollar fällt
- US-Dollar gegen Rohöl: die unterschätzte negative Korrelation
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Jeden Montag ab 18 Uhr besprechen wir im kostenfreien Montags-Webinar die Marktlage, Branchen und Risiken sowie unsere systematischen Strategien. Deine Fragen beantworten wir direkt im Webinar. Zur Anmeldung für das Montags-Webinar
Daten zum Index
STOXX Europe 600 Oil & Gas, Performance-Index mit reinvestierten Dividenden: ISIN EU0009658798. Aktuelle Daten beim Indexanbieter: STOXX Europe 600 Oil & Gas